Bu noktada herkes Melvin Capital (Gabe Plotkin), Point72 (Steven Cohen), Citadel Securities (Ken Griffin) ve Robinhood (Vlad Tenev) arasındaki bağlantının farkındadır.

Ancak bu hikayede insanların fark ettiğinden daha fazlası var ve Karanlık Havuzlar olarak bilinen Alternatif Ticaret Sistemlerini ve modern güvenlik ticaret sisteminde emir akışı ve Ters Seçimin tam olarak nasıl bir rol oynadığını içeriyor.

Karanlık Havuzlar / ATS:

Önce Karanlık Havuzlardan bahsedelim:

Karanlık bir havuz bir özel forum menkul kıymetler, türevler ve diğer finansal enstrümanlar ticareti için.

Bunlar yaygın olarak ATS veya Alternatif Ticaret Sistemleri olarak adlandırılır:

Alternatif ticaret sistemi (ATS), alıcılar ve satıcılarla işlemler için karşı taraflar bulmak üzere eşleşen borsa dışı bir ticaret yeri için ABD ve Kanada’da düzenleyici bir terimdir.

Zorunlu Yürütme:

Imperative Execution’dan Romand Ginis, Ocak 2021’de “Döviz dışı hacmin ticaretin çoğunluğu haline geldiği Rubicon’u geçtik.

Imperative Execution, IntelligentCross ve Adeverse Selection Protection Engine (ASPEN) yazılımını üreten bir şirkettir. Yazılım, BÜYÜK siparişleri oynarken ortaya çıkan HFT (yüksek frekanslı ticaret) kaymasıyla mücadele etmek için tasarlanmıştır. Uzun süre çalışan ATS sistemlerinin birincil amacı, büyük ticaret bloklarının bir borsaya girmesini ve piyasa fiyatında büyük dalgalanmaya neden olmasını önlemek. Çoğu AST sistemi bu soruna hızla saldırır, ancak Zorunlu Yürütme de soruna şu şekilde yaklaşır: bilgi sızmasını önlemek. ASPEN, yapay zekanın etkin olduğu aynı şeydir.

ATS SİSTEMLERİ AĞIR TİCARETLERİ MASKELEMENİZE YARDIMCI OLUR.

(Intelligent Cross’un) temel bir özelliği, alım satımları sürekli olarak değil, zaman içinde yalnızca belirli noktalarda gerçekleştirmesidir.

Piyasa sağlayıcısı Exegy, Aralık 2020’de, Imperative Execution’ın ortalama% 30’luk bir fiyat artışı için günde yaklaşık yedi milyon kez daha iyi fiyatlandırma gösterdiğini belirtti.

Fiyat İyileştirme insanlara tanıdık gelebilir. Aslında, fiyat iyileştirmelerini dikkate almadan sipariş akışını yönlendirmek için SEC tarafından 1,25 milyon para cezasına çarptırıldığından Robinhood ile ilgili olarak muhtemelen bunları duymuşsunuzdur. Robinhood’a 2020 Q’da sipariş akışı için 100 milyon ödeme yapıldı ve Citadel Securities en büyük alıcılardan biri oldu. Robinhood hakkında daha sonra daha fazlası.

FINRA NYSE TR’ye Intelligent Cross ATS baskıları.

FINRA Verileri:

Döviz hacmini bildiren FINRA TR, borsadaki tüm trafiğin neredeyse yarısının borsa dışı (çoğunlukla ATS) yapıldığını gösteriyor. Düzenli değişim verilerine ATS hacminin ATS günlük raporunu görebilirsiniz.

https://www.cboe.com/us/equities/market_share/

FINRA hacminin Borsa hacminin günlük olarak yaklaşık 50/50 bölündüğünü görebilirsiniz. Joe Saluzzi, borsa dışı hacmin 12 Ocak’ta normal hacmi aştığını tweetledi. (https://twitter.com/JoeSaluzzi/status/1348984981167681537/photo/1)

FINRA ayrıca kısa malzeme verilerini de yayınlar ve aşağıdaki grafikte birleştirilmiş kısa malzeme verilerini hesapladım https://www.finra.org/finra-data/short-sale-volume-daily

Ticker: GME

Tarih Kısa Hacim Kısa Muaf Hacim Toplam Hacim FINRA TR Toplam Hacim GME Toplam Yüzde FINRA Hacmi
1-29-2021 8.814.229 527.920 16.327.706 50.259.200 % 33
1-28-2021 9,606,123 455.032 18.899.860 58.815.800 % 32
1-27-2021 15.692.871 161.898 28.687.984 93.396.700 % 31
1-26-2021 27.348.512 514.375 82.563.297 178.588.000 % 46
1-25-2021 27.342.770 393.941 72.224.899 177.874.000 % 41
1-22-2021 33.257.918 395.409 97.123.046 196.784.300 % 50
1-21-2021 11.420.490 108.322 35.202.394 57.079.800 % 62
1-20-2021 6.810.036 48.173 19.581.227 33.471.800 % 59
1-19-2021 14.785.915 541.011 44.827.328 74.721.900 % 60
Toplam 155 milyon 3,15 milyon 415,4 milyon 921 milyon % 45.11

Steve Cohen’in Tarihi

Cohen, herkesin hatırlayabildiği bir tür güvenlik dolandırıcılığı nedeniyle soruşturma altındaydı ve bir el tokatından kurtulan tüm zamanların en büyük dolandırıcılıklarından biri olarak biliniyor.

1984: Gruntal & Co: 75 M Yönetme

1985: Gruntal & Co: Insider Trading RCA + GE / Breek K. Lurie

1989: Gruntal & Co: Eski Eş, Cohen’i boşanmadan önce parayı saklamakla suçladı

1992: SCA: Sermaye Danışmanlarını Kurar

2003: SCA: En büyük HF + Hızlı Ticaret’ten biri

2008: SCA: Pazarlama materyalleri, bilgi toplama teknikleri nedeniyle ona “Uç” diyor

2009: SCA: İçeriden bilgi ticareti ve haraççılık nedeniyle eski eş tarafından rapor edildi

2009: SCA: Kalyon içeriden bilgi ticaretinden suçlu. Eski çalışanlar, SCA ile bağlantılı olarak muhbirlik yapıyor.

2010: SCA: Overstock CEO’su Patricky Bryne, şirketi kısa kabuğundan yok etme konusunda Steve Cohen ve Mike Milken’i isimlendiriyor. Mike Milken, hurda tahvillerdeki rolünden dolayı hüküm giymiş bir suçlu ve yakın zamanda Başkan Donald Trump tarafından affedildi.

2011: SCA: İçeriden bilgi ticareti davası (büyük olan) mahkemede reddedildi

2013: SCA: İçeriden bilgi ticareti vakası yeniden canlandırıldı

2013: SCA: Affiliate CSR Intrinsic içeriden bilgi ticareti için 600 milyon ödüyor

2013: SCA: Steve Cohen, içeriden bilgi ticareti için 1.8 milyar dolara karar verdi. Hapis süresi yok. İki yıldır dışarıdan para idare edemiyor.

2013: SCA: Takım elbiseyi yerleştirdikten haftalar sonra, bir 155M Picasso tablosu ve East Hampton’da 60 M malikane satın aldı.

2014: SCA: Point7 kuruldu (SCA’dan dönüştürüldü)

2014: Melvin: Melvin, eski SCA üyesi Gabe Plotkin tarafından kuruldu

2016: Point72: Tahmini net değer 12,7 milyar

2016: Point72: Cohen, pazara yeniden giriş yaklaşırken Point72’yi kadrosuna almaya başladı

2018: Point72: Cohen’in pazara geri dönmesine izin verildi

2019: Point72: Melvin, Point72 kazanımlarının üçte birini oluşturuyor

2020: Point72: 17B’yi Yönetmek

2021: Melvin: 12B’yi Yönetmek

2021: Point72: GME Short Squeeze’den kurtarmak için Melvin’e 750 Milyon yatırım yaptı. Citadel yatırım 2B.

Steve Cohen ve Zorunlu Yürütme

Nisan 2018: Point72 ve Steve Cohen, Imperative Execution’a büyük yatırım yapıyor

Nisan 2018: SEC, IntelligentCross’u Onayladı

Mayıs 2018: Stamford Harbour Capital / Point27 / Steve Cohen, Mayıs ayında yazılım kullanmayı planlıyor

Eylül 2018: Intelligent Cross lansmanı% 75 daha düşük ters seçim vaat ediyor

Ekim 2018: Matt Levine, Citadel Securites’in Olumsuz Seçimi önlemek için sipariş akışı satın aldığını açıkladı.

Ekim 2019: Intelligent Cross, 16. en büyük ATS oldu ve 52.M hisselerini 9 Eylül haftasında takas etti

Ocak 2021: Imperative’in ilk beş ATS hacmine ulaşması bekleniyor. Şu anda 9 numara.

Cohen ile Bağları Olan Zorunlu Yürütme Üyeleri:

Romand Ginis

Scott Gracyk

  • iş geliştirme şefi

  • SAC Capital Investors’da eski ticaret başkanı

  • SAC, 2013’te SEC tarafından eline tokatlandığında Steve Cohens HF idi.

Zorunlu Yürütme HQ: 1266 E. Main St. Stamford, CT, ABD

Point72 HQ: 72 Cummings Point Road, Stamford, CT, ABD

Karargahlar arasındaki mesafe: 4.5 Mil. Dokuz dakikalık araba yolculuğu.

Robinhood

Dolayısıyla, zaten takip ediyorsanız, bir ATS sisteminin işleyebileceği daha fazla sipariş akışı geçmişi ne kadar çok olursa, sadece yazılımı kullanarak daha iyi fiyat iyileştirmesi yapılabileceğini anlamalısınız. Bu sistem, gerçek zamanlı olarak 150-300 mikrosaniyede eşleştirerek hızlı işlemeyi çalıştırır. Ancak veri noktaları olmadan gerçekten çalışmazlar, bu nedenle sisteminize ne kadar fazla sipariş akışı geçmişi girerseniz o kadar iyidir.

Aralık 2019: Robinhood, fiyat iyileştirmesini dikkate almadan sipariş akışını satmak için 12,5 milyona razı oldu.

Haziran 2020: Robinhood SEC dosyalama, Q1 sipariş akışı kazancında 100 milyonu gösteriyor. Kale büyük bir bölümdür.

Eylül 2020: Robinhood SEC soruşturması altında.

Ağu 2020: Robinhood API erişimini kapattı, Robintrack verilerini bozdu

Ağu 2020: Point72 / Steven Cohen, ticaret uygulamaları / sipariş akış verileri için acil talep gönderdi

Aralık 2020: Robinhood, siparişi HFT firmalarına açıklamadığı için 65 milyon için 12,5 milyon para cezası aldı.

Ocak 2020: Robinhood, perakende yatırımcıların GME kısa daralmasının eşiğinde hisse satın almasını engelledi

ItelligentCross / ASPEN’in% 30 fiyat iyileştirmesi ve% 75 daha düşük olumsuz seçim pazarladığını unutmayın. Robinhood bu birikimleri sana aktarmıyordu.

Korelasyon Süresi:

Bu noktada, Steve Cohen’in Imperative Execution kapsamında ATS geliştirmeye büyük ölçüde yatırım yaptığını anlamalısınız. Şirketin Cohen’le sıkı bağları olan yönetim kurulu üyeleri var, şirket onlardan çok uzakta. Tuesday’s Children kar amacı gütmeyen kuruluşun hem NY Mets hem de Imperative Execution tarafından yoğun bir şekilde finanse edilmesi de harika.

– Steve Cohen’in sahtekarlık konusunda uzun bir geçmişi var

– Gelişmiş AI ATS platformuna büyük yatırımlar yapıyor

– Döviz ve fiyatları etkilemeden piyasayı manipüle etme kabiliyetine sahiptir

– Bu yazılım, zaman içinde belirli bir noktada ticaret gerçekleştirmesine ve büyük işlemleri gizlemesine olanak tanır.

– Melvin, denilen sonsuz riskli kumar oynadıktan sonra Steve Cohen’i arıyor

– Steve Cohen, Melvin’i koruduktan sonra Citadel’i arar çünkü daha fazla paraya ihtiyaç vardır.

– Steve Cohen, büyük miktarda para için kancada.

Bunların hepsi beni nihayetinde düşündürüyor

– Steve Cohen ve arkadaşları, gelişmiş yapay zeka yazılımlarını ve karanlık havuz kaynaklarını kullanarak pazarı manipüle etmeye başlar ve makbuzların bulunduğu yer yolun sonundadır.

Başkasının fikrini veya konuyla ilgili herhangi bir bilgisi olup olmadığını duymak isterim. Yüzeye zar zor girdiğimi hissediyorum ve bu zaten bir roman.


Author

25 Comments

  1. merhaba arkadaşlar paylaşımınız inan ki hoşuma gitti, teşekkürler

  2. Mrb paylaşım cidden çok hoşuma gitti, şukuladım

  3. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. Selamlar siteniz yeminle iyi, sağolun , mehmet – 347

  4. Selam herkese paylaşım cidden çok güzel, paylaşımların devamını bekliyorum

  5. Gürbüz Reply

    Selamlar sayfanız inanılmaz ilgi uyandırıcı, facebookta paylaştım

  6. Bursa merkezden ben hatice. selam arkadaşlar sayfanız valla dikkatimi çekti, şukuladım 31-01-2021 07:12:30

  7. Gürbüz Reply

    Tokat merkezden ben Gürbüz. Selamlar web siteniz inanki güzel, teşekkürler 31-01-2021 09:51:54

  8. Mardin merkezden ben ali. Merhaba web sitesi süper ötesi dikkatimi çekti, teraziye tıkladım 31-01-2021 22:42:20

  9. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. merhaba arkadaşlar siteniz inanki çok iyi, sağolun , memo – 212

  10. Gürbüz Reply

    Bursa dan kimler var. $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen . Merhabalar sayfa inan ki çok hoşuma gitti, tebrikler , Gürbüz – 86

  11. Slm sayfanız yeminle hayran bıraktı, şukuladım

  12. Eskişehir dan kimler var. $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen . Selam herkese web sitesi yeminle dikkat çekici, facebookta paylaştım , Hasan – 453

  13. Batman dan kimler var. $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen . Merhaba siten harbiden güzel, sosyal medyada paylaştım , Emine – 490

  14. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. selamun aleyküm sayfa yeminle güzel, linkedinde paylaştım , Aylin – 154

  15. elif yılmaz Reply

    Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. Merhaba bu web sitesi cidden çok hoşuma gitti, sosyal medyada paylaştım , elif yılmaz – 383

  16. Merhabalar web siten harbiden çok hoşuma gitti, twitter da paylaştım

  17. Selam herkese web siten inanılmaz çok hoşuma gitti, sosyal medyada paylaştım

  18. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. Mrb bu web sitesi harbiden hayran edici, saolun , Aylin – 105

  19. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. merhaba arkadaşlar paylaşımın süper ötesi hayran bıraktı, paylaşımların devamını bekliyorum , banu – 429

  20. Bursa merkezden ben ziya. Merhaba paylaşım ciddiyim dikkat çekici, linkedinde paylaştım 04-04-2021 03:35:13

  21. Selam web sitesi cidden dikkatimi çekti, linkedinde paylaştım

  22. Mersin dan kimler var. $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen . selam arkadaşlar siten harbiden güzel, tebrikler , mehmet – 351

  23. Selam herkese web siteniz inanılmaz hayran bıraktı, teşekkürler

  24. Bu konu : ” $ GME. Karanlık Havuzlar ve Steve Cohen ” çok güzel. Selam web siteniz cidden çok hoşuma gitti, sosyal medyada paylaştım , memo – 204

Write A Comment

Lütfen Paylaşın !

close-link